股票期權
上證所股票期權品種規(guī)則簡表
06.05 / 2023
| 上證期權品種交易規(guī)則簡表 | |||||
| 品種 | 中證500ETF期權 | 上證50ETF期權 | 滬深300ETF期權 | 易方達科創(chuàng)50ETF期權 | 華夏科創(chuàng)50ETF期權 |
| 合約標的物 | 南方中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金（證券簡稱：中證500ETF，證券代碼：510500） | 上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金（“50ETF”） | 華泰柏瑞滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金（“滬深300ETF”，代碼為510300） | 易方達上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金（證券擴位簡稱：科創(chuàng)（板）50ETF易方達，證券代碼：588080） | 華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金（證券擴位簡稱：科創(chuàng)50ETF，證券代碼：588000） |
| 合約類型 | 認購期權 | ||||
| 認沽期權 | |||||
| 合約乘數(shù) | *10000 | ||||
| 最小變動價位（元/張） |
合約標的為股票的，期權交易的委托、申報及成交價格為每股股票對應的權利金金額，申報價格最小變動單位為
0.001 元人民幣；合約標的為交易型開放式基金的，期權交易的委托、申報及成交價格為每份交易型開放式基金對應的權利金金額，申報價格最小變動單位為
0.0001 元人民幣 |
||||
| 合約月份 | 當月、下月及隨后兩個季月 | ||||
| 交易時間 | 上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開盤集合競價時間） 下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間） | ||||
| 限價單筆最大下單（張） | 50 | ||||
| 市價單最大下單（張） | 10 | ||||
| 限倉（張） | 限倉（1） | ||||
| 漲跌停板幅度 | 漲跌幅限制（2.1）熔斷機制（3） | 漲跌幅限制（2.2）熔斷機制（3） | |||
| 委托類型 | 普通限價委托、市價剩余轉限價委托、市價剩余撤銷委托、全額即時限價委托、全額即時市價委托以及業(yè)務規(guī)則規(guī)定的其他委托類型 | ||||
| 買賣類型 | 買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉、備兌平倉以及業(yè)務規(guī)則規(guī)定的其他買賣類型 | ||||
| 最后交易日（到期日） | 到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延） | ||||
| 行權價格 | 9個（1個平值合約、4個虛值合約、4個實值合約） | ||||
| 行權價格間距 | 3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元 | ||||
| 行權方式 | 歐式（到期日行權) | ||||
| 行權指令提交時間 | 到期日:9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30 | ||||
| 交割方式 | 實物交割（業(yè)務規(guī)則另有規(guī)定的除外） | ||||
| 交收日 | 行權日次一交易日 | ||||
| 保證金計算公式 | 交易所保證金(4) | ||||
| （1）限倉 | |||||
| 投資者（含個人投資者、機構投資者及期權經營機構自營業(yè)務，下同）單個品種權利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買入開倉限額為10000張 。新開賬戶單品種權利倉持倉限額為100張、總持倉限額為200張、單日買入開倉限額為400張 ; 經期權經營機構評估認為風險承受能力較強、開戶滿10個交易日、期權合約成交量達到100張且具備三級交易權限的客戶，權利倉持倉限額1000張、總持倉限額2000張、單日買入開倉限額4000張 ; 經期權經營機構評估認為風險承受能力較強、開戶滿10個交易日、期權合約成交量達到500張、自有資產余額超過100萬元且具備三級交易權限的客戶，權利倉持倉限額2000張、總持倉限額4000張、單日買入開倉限額8000張 ; 經期權經營機構評估認為風險承受能力較強、開戶滿10個交易日、期權合約成交量達到1000張、自有資產余額超過300萬元且具備三級交易權限的客戶，權利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買入開倉限額為10000張。 | |||||
| (2)漲跌幅限制： | |||||
| 合約漲跌停價格=合約前結算價格±最大漲跌幅 | |||||
| （2.1）認購期權最大漲幅＝max｛合約標的前收盤價×0.5%，min [（2×合約標的前收盤價－行權價格），合約標的前收盤價]×10％｝ | |||||
| 認購期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％ | |||||
| 認沽期權最大漲幅＝max｛行權價格×0.5%，min [（2×行權價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝ | |||||
| 認沽期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％ | |||||
| （2.2）認購期權最大漲幅=max｛合約標的前收盤價×0.5%，min[（2×合約標的前收盤價－行權價格），合約標的前收盤價]×20%｝ | |||||
| 認購期權最大跌幅=合約標的前收盤價×20% | |||||
| 認沽期權最大漲幅=max｛行權價格×0.5%，min[（2×行權價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×20%｝ | |||||
| 認沽期權最大跌幅=合約標的前收盤價×20% | |||||
| (3)熔斷機制： | |||||
| 連續(xù)競價期間，合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過該合約最小報價單位10倍的，該合約進入3分鐘的集合競價交易階段，集合競價交易結束后，合約繼續(xù)進行連續(xù)競價交易。盤中集合競價交易時間跨越14:57的，于14:57恢復交易并進行收盤集合競價 | |||||
| (4)保證金收取 | |||||
| 交易所開倉保證金最低標準：（交易所1.2倍） | |||||
| 認購期權義務倉開倉保證金＝[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價）]×合約單位×1.2 | |||||
| 認沽期權義務倉開倉保證金＝Min[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格] ×合約單位×1.2 | |||||
| 認購期權虛值=MAX（行權價-合約標的前收盤價，0）；認沽期權虛值=MAX(合約標的前收盤價-行權價，0） | |||||
| 交易所維持保證金最低標準：（交易所1.2倍） | |||||
| 認購期權義務倉維持保證金＝[合約結算價+Max（12%×合約標的收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的收盤價）]×合約單位×1.2 | |||||
| 認沽期權義務倉維持保證金＝Min[合約結算價 +Max（12%×合標的收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格]×合約單位×1.2 | |||||
| 認購期權虛值=MAX（行權價-合約標的收盤價，0）；認沽期權虛值=MAX(合約標的收盤價-行權價，0） | |||||
| 行權前第四個交易日起保證金標準調整為交易所的1.5倍。 | |||||
| 股票期權組合策略指引詳見：上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司股票期權組合策略業(yè)務指引 | |||||
| 以上信息僅供參考，如有變化，以交易所或公司通知為準,并不對此表單獨出具變更通告?！?024年11月】 | |||||
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